Когда покупать акции под дивиденды — до гэпа или после
Мой фонд: ИПИФ "Поляков инвестиции". https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant Boosty: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc Частное автоследование: https://antonpolyakov.ru/ RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest 00:00 Вступление 00:17 Третий вопрос 05:44 Четвертый вопрос 10:28 Заморозка депозитов 23:33 Пятый вопрос 26:27 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий Друзья, в этом выпуске рубрики «Пять вопросов» разбираем сразу несколько важных тем для инвестора: дивидендный сезон, сценарии для рынка при высокой ставке и дефиците бюджета, риски заморозки вкладов и долгосрочные перспективы нефтяного сектора. В первой части говорим о дивидендах. Многие инвесторы считают, что покупка акции перед дивидендом сама по себе создаёт доход. На практике в день отсечки акция обычно падает примерно на размер дивиденда, а частный инвестор ещё и платит налог с полученной выплаты. Поэтому важно смотреть не на сам факт дивиденда, а на качество бизнеса, будущий рост прибыли, способность компании закрыть дивидендный гэп и платить больше в следующих периодах. Иногда логичнее покупать сильную компанию после гэпа, когда появляется более интересная точка входа. Дальше разбираем сценарий, при котором СВО не заканчивается быстро, бюджет остаётся дефицитным, а ставка закрепляется в диапазоне 10–15%. В такой ситуации длинные ОФЗ не обязаны сильно расти: если рынок не верит в устойчивое снижение ставки, тело облигаций может оставаться под давлением. В акциях картина сложнее. Даже в тяжёлой макросреде могут расти компании с сильным денежным потоком, валютной или квазивалютной выручкой, низким долгом и способностью перекладывать инфляцию в цены. Отдельный большой блок — слухи о заморозке вкладов и изъятии инвестиций. Объясняю, почему прямое изъятие российских акций или массовая заморозка депозитов для государства экономически разрушительны. Россия — банкоцентричная экономика. Если разрушить доверие к депозитам, люди и компании перестанут держать деньги в банках, начнут уходить в наличные, валюту, товары и альтернативные активы. Это ударит по банкам, рублю, кредитованию, бюджету и инфляции. Поэтому такой сценарий выглядит крайне маловероятным. При этом сами слухи о заморозке вкладов опасны: они могут провоцировать людей забирать деньги из банков, усиливать инфляционное давление и вынуждать ЦБ медленнее снижать ставку. А высокая ставка уже стала тяжёлой нагрузкой для экономики, бюджета, девелоперов, промышленности и рынка акций. В финале обсуждаем нефтянку. На горизонте 3–10 лет сектор выглядит сложным для долгосрочного инвестора. Главная причина — структурное давление со стороны электромобилей. Значительная часть мирового потребления нефти связана с автотранспортом, а рост доли электромобилей постепенно вытесняет спрос на нефть. В будущем нефтяной рынок может стабилизироваться, слабые игроки с высокой себестоимостью уйдут, а сильные останутся. Но пока отрасль проходит длинную перестройку, нефтянка не выглядит очевидной долгосрочной идеей.
Мой фонд: ИПИФ "Поляков инвестиции". https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant Boosty: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc Частное автоследование: https://antonpolyakov.ru/ RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest 00:00 Вступление 00:17 Третий вопрос 05:44 Четвертый вопрос 10:28 Заморозка депозитов 23:33 Пятый вопрос 26:27 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий Друзья, в этом выпуске рубрики «Пять вопросов» разбираем сразу несколько важных тем для инвестора: дивидендный сезон, сценарии для рынка при высокой ставке и дефиците бюджета, риски заморозки вкладов и долгосрочные перспективы нефтяного сектора. В первой части говорим о дивидендах. Многие инвесторы считают, что покупка акции перед дивидендом сама по себе создаёт доход. На практике в день отсечки акция обычно падает примерно на размер дивиденда, а частный инвестор ещё и платит налог с полученной выплаты. Поэтому важно смотреть не на сам факт дивиденда, а на качество бизнеса, будущий рост прибыли, способность компании закрыть дивидендный гэп и платить больше в следующих периодах. Иногда логичнее покупать сильную компанию после гэпа, когда появляется более интересная точка входа. Дальше разбираем сценарий, при котором СВО не заканчивается быстро, бюджет остаётся дефицитным, а ставка закрепляется в диапазоне 10–15%. В такой ситуации длинные ОФЗ не обязаны сильно расти: если рынок не верит в устойчивое снижение ставки, тело облигаций может оставаться под давлением. В акциях картина сложнее. Даже в тяжёлой макросреде могут расти компании с сильным денежным потоком, валютной или квазивалютной выручкой, низким долгом и способностью перекладывать инфляцию в цены. Отдельный большой блок — слухи о заморозке вкладов и изъятии инвестиций. Объясняю, почему прямое изъятие российских акций или массовая заморозка депозитов для государства экономически разрушительны. Россия — банкоцентричная экономика. Если разрушить доверие к депозитам, люди и компании перестанут держать деньги в банках, начнут уходить в наличные, валюту, товары и альтернативные активы. Это ударит по банкам, рублю, кредитованию, бюджету и инфляции. Поэтому такой сценарий выглядит крайне маловероятным. При этом сами слухи о заморозке вкладов опасны: они могут провоцировать людей забирать деньги из банков, усиливать инфляционное давление и вынуждать ЦБ медленнее снижать ставку. А высокая ставка уже стала тяжёлой нагрузкой для экономики, бюджета, девелоперов, промышленности и рынка акций. В финале обсуждаем нефтянку. На горизонте 3–10 лет сектор выглядит сложным для долгосрочного инвестора. Главная причина — структурное давление со стороны электромобилей. Значительная часть мирового потребления нефти связана с автотранспортом, а рост доли электромобилей постепенно вытесняет спрос на нефть. В будущем нефтяной рынок может стабилизироваться, слабые игроки с высокой себестоимостью уйдут, а сильные останутся. Но пока отрасль проходит длинную перестройку, нефтянка не выглядит очевидной долгосрочной идеей.