Рынок рушится прямо сейчас — что делать после массовых маржин-коллов
Мой фонд: ИПИФ "Поляков инвестиции". https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant Boosty: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc Частное автоследование: https://antonpolyakov.ru/ RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest 00:00 экстренный ролик Российский рынок переживает одну из самых сильных однодневных коррекций за последнее время. Отдельные акции падают на 5–20%, срабатывают стоп-лоссы, участников с плечами принудительно закрывают по маржин-коллам, а низкая летняя ликвидность усиливает каждое движение вниз. В этом экстренном выпуске подробно разбираю, почему рынок ускорил падение именно сейчас, чего ждать после волны принудительных продаж и какие сценарии остаются у инвестора. Одна из причин происходящего — рынок перестал верить в быстрое снижение ключевой ставки. Высокая стоимость денег поддерживает рублёвые депозиты и долговой рынок, но одновременно давит на бизнес, бюджет, инвестиции и стоимость государственного долга. Крепкий рубль сокращает нефтегазовые доходы бюджета, высокая ставка увеличивает расходы по ОФЗ и субсидируемым кредитным программам, а бизнес сталкивается с дорогим финансированием и новыми налогами. Отдельный риск связан с продолжающейся СВО и ударами по российским НПЗ. Повреждение нефтеперерабатывающей инфраструктуры способно создавать дефицит топлива, увеличивать логистические расходы и разгонять немонетарную инфляцию. Рынок опасается, что Банк России ответит на такой шок сохранением высокой ставки или ещё более жёсткой политикой. После массовых маржин-коллов возможен резкий технический отскок и шорт-сквиз. Однако дальнейшее направление рынка зависит от нескольких факторов: ситуации вокруг СВО, политики ЦБ, курса рубля, бюджетного правила и динамики денежной массы. В ролике разбираю два основных сценария. При стабилизации геополитики и дальнейшем снижении ставки многие крупные российские компании способны показать сильное восстановление. Сбербанк, X5, HeadHunter, «Мать и дитя» и другие устойчивые бизнесы продолжают расти, поглощать слабых конкурентов и увеличивать будущий денежный поток. При ухудшении ситуации приоритетом становятся фонды денежного рынка, короткие облигации, короткие ОФЗ и замещающие облигации с небольшим сроком погашения. Длинные облигации в такой среде сохраняют высокий процентный риск. Также рассказываю, как устроена текущая позиция ИПИФ «Поляков Инвестиции»: значительная часть средств остаётся в ликвидных инструментах и РЕПО с КСУ, поэтому фонд сохраняет возможность быстро использовать новые точки входа или продолжать получать доходность денежного рынка.
Мой фонд: ИПИФ "Поляков инвестиции". https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant Boosty: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc Частное автоследование: https://antonpolyakov.ru/ RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest 00:00 экстренный ролик Российский рынок переживает одну из самых сильных однодневных коррекций за последнее время. Отдельные акции падают на 5–20%, срабатывают стоп-лоссы, участников с плечами принудительно закрывают по маржин-коллам, а низкая летняя ликвидность усиливает каждое движение вниз. В этом экстренном выпуске подробно разбираю, почему рынок ускорил падение именно сейчас, чего ждать после волны принудительных продаж и какие сценарии остаются у инвестора. Одна из причин происходящего — рынок перестал верить в быстрое снижение ключевой ставки. Высокая стоимость денег поддерживает рублёвые депозиты и долговой рынок, но одновременно давит на бизнес, бюджет, инвестиции и стоимость государственного долга. Крепкий рубль сокращает нефтегазовые доходы бюджета, высокая ставка увеличивает расходы по ОФЗ и субсидируемым кредитным программам, а бизнес сталкивается с дорогим финансированием и новыми налогами. Отдельный риск связан с продолжающейся СВО и ударами по российским НПЗ. Повреждение нефтеперерабатывающей инфраструктуры способно создавать дефицит топлива, увеличивать логистические расходы и разгонять немонетарную инфляцию. Рынок опасается, что Банк России ответит на такой шок сохранением высокой ставки или ещё более жёсткой политикой. После массовых маржин-коллов возможен резкий технический отскок и шорт-сквиз. Однако дальнейшее направление рынка зависит от нескольких факторов: ситуации вокруг СВО, политики ЦБ, курса рубля, бюджетного правила и динамики денежной массы. В ролике разбираю два основных сценария. При стабилизации геополитики и дальнейшем снижении ставки многие крупные российские компании способны показать сильное восстановление. Сбербанк, X5, HeadHunter, «Мать и дитя» и другие устойчивые бизнесы продолжают расти, поглощать слабых конкурентов и увеличивать будущий денежный поток. При ухудшении ситуации приоритетом становятся фонды денежного рынка, короткие облигации, короткие ОФЗ и замещающие облигации с небольшим сроком погашения. Длинные облигации в такой среде сохраняют высокий процентный риск. Также рассказываю, как устроена текущая позиция ИПИФ «Поляков Инвестиции»: значительная часть средств остаётся в ликвидных инструментах и РЕПО с КСУ, поэтому фонд сохраняет возможность быстро использовать новые точки входа или продолжать получать доходность денежного рынка.